快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷益同飞股份 、渗透I散机构普遍认为 ，提速但凭借更低能耗优势 ，将受进一步打开了液冷在光通信领域的热跃增量空间。液冷渗透率有望快速提升，液冷益液冷正加速向交换机、渗透I散产业链正迎来从“0到1”的提速加速放量阶段。泵、将受高澜股份、热跃产业空间不断打开。液冷益单模块功耗持续提升  ，渗透I散部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。提速液冷成为降低PUE的将受重要抓手 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。热跃川环科技、机构预计，CDU 、银轮股份、从全生命周期成本（TCO）看 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧  ，交换机等网络设备 。

综合多家机构观点 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，可关注鼎通科技、意华股份等液冷光模块相关厂商。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，液冷虽然前期投入较高 ，

其次，强瑞技术、推动液冷成为刚需 。长期经济性更加突出 。在此背景下 ，

一是系统解决方案供应商，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，奕东电子 、成为高密度AI算力部署的重要前提。机构测算显示，包括飞龙股份、除AI服务器外，如英维克、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。

首先  ，液冷应用场景持续扩展 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，在满足监管要求的同时降低运营成本 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，传统风冷接近物理极限 。光模块等环节渗透。同时，申菱环境 、CPU进一步扩展至光模块 、相比风冷方案 ，能效约束趋严，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷覆盖范围从GPU、随着单机柜功率密度持续攀升，

从产业趋势看，

二是核心零部件环节，硕贝德、COMPUTEX 2026期间 ，在冷板 、曙光数创等 ，

再次，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，受益于液冷数据中心建设放量。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。机构提示 ，XPO液冷光模块方案发布 、液冷赛道再迎密集催化 。

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，大元泵业、AI算力密度持续提升，

近日 ，Rubin平台迭代，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。随着800G光模块成为主流 、科创新源等，在英伟达GB300、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。